วาณิชธนกิจจีนผงาดเวทีโลก

โดย : กรุงเทพธุรกิจออนไลน์ วันที่ 24 มิถุนายน 2557

 

แม้สถาบันการเงินจากชาติตะวันตกยังครองตำแหน่งเบอร์ 1 ในด้านการให้คำปรึกษาบริษัทจีนที่ต้องการขายหุ้น หรือหุ้นกู้ หรือเข้าซื้อบริษัทในต่างประเทศ แต่บรรดาวาณิชธนกิจจากแดนมังกร ได้กลายมาเป็นผู้เล่นที่ได้รับการต้อนรับมากขึ้น จากการทำธุรกิจที่มุ่งเน้นเจาะตลาดเฉพาะกลุ่ม ด้วยการให้คำปรึกษา ไล่ตั้งแต่การทำไอพีโอ ไปจนถึงการซื้อขายหุ้น

ปัจจุบัน วาณิชธนกิจจีน กำลังมีบทบาทมากขึ้นในฐานะที่ปรึกษาให้กับบริษัทสัญชาติเดียวกัน สถานการณ์ที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่สถาบันการเงินตะวันตก อย่าง บาร์เคลย์ส พากันลดบทบาทในภูมิภาคเอเชียลงมา โดยนักวิเคราะห์ชี้ว่า เหล่าวาณิชธนกิจชั้นนำของจีนนั้น ไม่ได้มีข้อได้เปรียบเพียงแค่เรื่องการมีสายสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดกับบริษัทร่วมชาติ และรัฐบาลของตัวเองเท่านั้น แต่ในบางครั้ง ยังสามารถลดค่าธรรมเนียมให้ถูกกว่าคู่แข่งจากชาติตะวันตกด้วย

ข้อมูลจากดีลโลจิค แสดงให้เห็นว่า นับตั้งแต่ต้นปี 2557 สถาบันการเงินจีน มีรายได้คิดเป็นสัดส่วนราว 19% ของรายได้วาณิชธนกิจโดยรวมในเอเชียแปซิฟิก ไม่รวมญี่ปุ่น ทั้งยังมีแนวโน้มที่จะเป็นผู้ครองตลาดบ้านเกิด และการทำข้อตกลงขายหุ้นในจีนด้วย แม้ในปัจจุบัน 2วาณิชธนกิจแถวหน้าของโลกอย่าง โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป อิงค์ และยูบีเอส จะยังคงเป็นผู้นำในกิจกรรมวาณิชธนกิจเอเชียอยู่ก็ตาม แต่สถาบันการเงินจากจีน ก็มีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากแค่เพียง 4.4% เมื่อราวทศวรรษที่แล้ว

สำหรับวาณิชธนกิจตะวันตกแล้ว การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นมาจากจีนนี้ หมายความถึงแรงกดดันที่เพิ่มมากขึ้น ในเรื่องค่าธรรมเนียม และผลกำไรที่น้อยลง โดยที่ผ่านมา นายธนาคารต่างชาติต่างพากันออกปากว่า หากเทียบกับเพื่อนร่วมอุตสาหกรรมแล้ว บริษัทจีน มักไม่เต็มใจกับการที่ต้องจ่ายค่าบริการที่ปรึกษาในราค่าแพง

อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์ชี้ว่า บริษัทในวอลล์สตรีท ไม่จำเป็นต้องมานั่งกังวลใจ ถึงความเป็นไปได้ ที่จะถูกแย่งลูกค้าจีน ที่อยู่ภายนอกแผ่นดินใหญ่ เพราะวาณิชธนกิจรุ่นใหม่ของจีน มีแนวโน้มที่จะพุ่งเป้าไปยังลูกค้าเฉพาะกลุ่มอย่างมาก และมักเน้นทำธุรกิจกับข้อตกลงขนาดเล็ก เมื่อเทียบกับคู่แข่งในวอลล์สตรีท

นักวิเคราะห์ระบุด้วยว่า บรรดาวาณิชธนกิจชั้นนำของจีน ไล่ตั้งแต่ซิติค ซีเคียวริตีส์ ไปจนถึง อินดัสเตรียล แอนด์ คอมเมอร์เชียล แบงก์ ออฟ ไชน่า ซึ่งเป็นธนาคารรายใหญ่สุดของประเทศ ในแง่สินทรัพย์ ไม่ได้หาช่องทางที่จะขยายธุรกิจในวงกว้างแต่อย่างใด แต่ธนาคารเหล่านี้ เลือกที่จะเติมเต็มช่องว่างของการทำธุรกิจในต่างประเทศ ด้วยการเน้นไปในเรื่องการวิจัย หรือช่วยในเรื่องการทำธุรกิจ ในช่วงเวลาที่ลูกค้าบริษัทจีน กำลังขยายธุรกิจไปทุกที่ ไล่ตั้งแต่สหรัฐ ไปจนถึง แอฟริกา

JoomSpirit